行情回顾:
L1601 跌0.18%收8380 元/吨,成交86.2 万手(+12.9 万手),持仓38.6 万手(+3.62 万手)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9-1 价差440(+30)元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场要闻及监测重点变化:
1、上游:WTI 原油9 月合约44.66(-0.49)美元/桶;布伦特原油9 月合约收49.52(-0.07)美元/桶。CFR 日本石脑油价格472.25(+1.63)美元/吨,乙烯CFR 东北亚1090(-10)美元/吨;CFR 东南亚1010(-10)美元/吨。
2、现货:华北,中油挂牌9100(+0)元/吨,指导价9000(+0),执行批量政策,8900(100 吨)元/吨,中石化定价9000-9050(+0)元/吨,市场价8800-9200 元/吨;华东,中油挂牌9100-9150(+0)元/吨,中石化定价9000(+0)元/吨,市场价9050-9150 元/吨;华南,中油挂牌9150-9200(+0)元/吨,中石化挂牌9250-9350(+0)元/吨,市场价9200~9350 元/吨。
3、仓单:大商所LLDPE 注册仓单2256 手(+0 手)。
投资逻辑:
布伦特原油进入40-50 美元/桶,现货估值继续下移至7200-8200 元/吨,突破区间上行需要原油止跌及下游需求两个因素配合,不过这一区间低点接近高端回料,短期跌至这一水平概率较低。神华拍卖情况好,华北及华东价差未拉开,市场投机情绪一般。
目前持有L1601 至交割成本约250 元/吨(利息6%,出库费30 元/吨计算),L1509 期现正套成本146 元/吨(入库30 元/吨,质检9 元/吨)。
期现:L1509 较华北煤化工料升水20 元/吨,L1601 较华北煤化工贴水420元/吨。
跨期:9-1 价差300 元/吨一线风险较小。
投资建议:
因原油处于低位,但并未停止下行,单边观望。L9-1 正套维持350-550 元/吨区间操作。
风险提示:
布伦特原油跌破40-50 美元/桶区间下行