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统一企业中国研究报告:汇丰银行-统一企业中国-0220.HK-升评级至买入,料中期多赚69%-150807

股票名称: 统一企业中国 股票代码: 0220.HK分享时间:2015-08-07 11:32:39
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 汇丰银行 研报页数: 1 页 推荐评级: 买入(上调)
研报大小: 78 KB 分享者: jie****ar 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        汇丰发表报告表示,上调对统一企业中国(7.75,  0.04,  0.52%,  实时行情)(00220.HK)投资评级由“持有”升至“买入”,同时上调目标价由7.5元升至10元,此相当预测明年企业价值对EBITDA的9.5倍,料该股盈利增长强劲、回报复苏,料可令市场重估。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行指,虽然行业需求疲弱,但相信统一仍能跑赢同业,因其新产品推出成功。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)该行认为,统一正加快推出新产品的脚步,最近天猫及上海多间便利店出现四款新产品。新产品的设计吸引,味道亦较佳,目标是高端市场,定价亦较高。相信分销商会更有动力推销统一的产品。随着产品组合改善,加上投入成本下降,相信统一的利润率有上行的空间。
        汇丰称,调高统一2015至2017年EBITDA预测17%至20%,盈利预测则上调47%至54%,主要反映在产品组合改善及原材料成本下降的假设下,毛利率将上升。该行料,统一明(7日)将公布中期业绩或可成为催化剂,料其上半年纯利按年或升69%至5.99亿元人民币,营收113亿元人民币,按年降9%。
        

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