报告指，受惠收入增长，汇控(00005.HK)次季税前盈利高於预期近5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过该行质疑盈利能力能否持续。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        大摩对收入增长维持审慎看法，直至联储局加息为止。预期美国加息对利息收入有明显利好。
        该行计算显示，汇控2014年-2017年核心收入年复合增长需要达到近5%，方可达到风险资产回报率(RoRWA)2.3%的目标，认为目标是过於乐观。另外，次季成本削减方面未达市场预期。同时未能确定集团可否落实递增的派息策略。因为增加派息需要盈利持续增长。
        该行下调今年盈利预测9%，因为成本削减较预期慢以及拨备高。不过考虑到出售巴西业务，上调明年及後年每股盈利预测1%-2%。目前估值仍高，预测市盈率11.3倍，高於欧洲同行的平均值近5%。重申“与大市同步”评级，目标价70元。