报告表示，恒生银行(159.5,  0.10,  0.06%)(00011.HK)上半年表现强劲，财富管理相关收入强劲，令营收显着获提振。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经营溢利较该行预期高5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）集团出售兴业银行持股，令上半年的资本状况大幅改善。
        该行指，恒生的普通股权一级资本比率(CET1)如预期升至17.1%。不过，有关水平仍低於该行预期，因集团的风险加权资产(RWA)强劲增长。将目标价由140元升至145元，但评级维持“沽售”。
        恒生管理层未有就出售兴业银行股权的得益向股东派发特别股息，因监管大环境未明朗，加上集团想将部份资金用於促进业务增长。因此，瑞银将特别息预期，由原先的12.5元降至8元。
        恒生上半年净息差(NIM)收窄，不过美国有可能在今年下半年开始加息，瑞银估计，利率每上调100个基点，恒生净息差可提升20至25个基点。