携程（CTRP.US）于昨晚盘后公布了公司2015  财年第二季度的财报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据财报显示，公司二季度净收入Rmb  2.527  Bn，同比增长了47%，基本符合华尔街一致性预期Rmb2.529Bn  与我们预计的Rmb  2.530Bn。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）每股收益￥1.86，高于华尔街和我们预期的￥1.11。
        2015  财年三季度的展望为45%-50%，显著高于预期值的45%。稳健的财务数据背后显示出了携程管理层团队强大执行力与管理能力。
        携程同时也报告了净佣金收入Rmb  2.49bn，意味着库存GMV  的收入约为RMB  0.05bn。
        财报超预期主要原因来自于营销费用的控制，基本意味着与竞争对手的价格战并没有语气中激烈，与去哪儿的竞争在未来或将进入平稳期。同一天，艺龙宣布收到来自腾讯的私有化邀约。完成收购后，携程依然为艺龙的最大单一股东。
        携程在当天的交易高开10%。
        结论：我们看好在线旅游市场的行业成长性和行业空间。作为牢牢把握住行业高端用户和酒店库存资源的唯一龙头，我们认同携程在市场，战略和执行力上的成就。我们认为未来中国的OTA  必定会产生一家超过200  亿美元市值的公司，而携程将会是唯一的竞争者。维持“强烈推荐”的评级以及90  元的目标价。