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浦东建设研究报告:东海证券-浦东建设-600284-整合产业链,借世博会东风成长-090312

股票名称: 浦东建设 股票代码: 600284分享时间:2009-03-12 16:17:11
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王万金,陈柏儒
研报出处: 东海证券 研报页数:   推荐评级: 增持(首次)
研报大小: 340 KB 分享者: zhu****012 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  2008年度,公司完成营业收入114,890.86万元,比去年同期增长32.25%;实现净利润11,173.69  万元,比去年同期减少3.11%;其中,实现归属于母公司所有者的净利润11,145.63万元,比去年同期减少0.78%,2008年实现基本每股收益0.3897元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  公司拟以2008  年末总股本34,600  万股为基数,向全体股东每10  股派发现金红利0.89  元(含税),共分配红利30,794,000.00  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  国家为保增长,总投资将达到4  万亿,并重点将在铁路、公路,以及基础设施领域加大投入,伴随着政府基建方面投资的增加,国内建筑行业在短期内将迎来新的发展机遇。同时,公司完成公开增发1.2  亿股普通股,提升了资产规模,为可持续发展奠定了基础。
  公司控股55%的上海北通投资发展有限公司负责总投资额94亿元的浦东机场北通道建设项目(前期增发募集资金项目),该项目按照BT  模式运作。根据合同,从2010  年-2017  年浦东区政府每年将向北通公司支付17.8  亿元回购款来回购北通道项目,这将为公司贡献约10亿元的收益。
  公司08  年路面摊铺吨位为40  多万吨,09  年预计将达到历史峰值200  万吨。公司目前在手的市政工程施工业务为24  亿元,公司承揽的世博会相关工程将在  09  年10  月31  号之前完工,2009  年公司预计实现营业收入18.26  亿元,营业成本15.77  亿元。
  预计公司09、10年能够实现基本每股收益0.52、0.65元/股,按照3月12日的收盘价10.55元计算,目前公司股价市盈率为20.29、16.23,参考行业及公司所处的细分市场,给予公司增持评级。

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