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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-150805

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-08-06 08:15:38
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 李蓓琼,李怡然
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 32 页 推荐评级:
研报大小: 1,877 KB 分享者: 365****55 我要报错
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【研究报告内容摘要】

中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.805,上涨0.0135%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)163.6375,上涨0.0249%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.9814%,平均市值法到期收益率为3.6335%,平均市值法久期为3.7961。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日国债收益率整体小幅波动,政策性金融债收益率整体下行明显。早盘国债及午后农发行债招标较前一日估值均小幅偏低。全天来看,国债收益率中长端整体稳定,政策性金融债收益率中长端下行2-3BP。
        具体来看,国债3年期受到150012的报价带动曲线上行1BP至2.89%。5年期在150011的报价和成交带动曲线上行1BP至3.20%。中长端方面,10年期150016报价成交活跃,日终带动曲线对应期限稳定于3.47%。此外20年期在100018的成交带动下上行4BP至3.83%。
        政策性金融债方面,国开债收益率曲线关键期限活跃,各期限整体下行。3年期150212成交活跃,收益率下行,曲线对应期限下行1BP至3.28%。5年期150213今日报价收益率下行,成交连续,日终对应期限下行1BP至3.59%。7年期150216今日成交偏低,曲线对应期限下行达5BP至3.90%。中长端方面,10年期150210报价成交充分,日终曲线对应期限下行稳定于3.94%。非国开债今日整体下行。其中5年期在150415的成交带动下下行2BP至3.64%。10年期在150305和150308的成交带动下下行1BP至3.97%。
        今日中短期票据收益率曲线整体小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)6个月期限受15国电集SCP004、15国药集SCP001、15大唐集SCP005、15华电SCP009等券报价成交带动下行6BP至2.99%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)2、4、5年期受14万科MTN001、14中南方MTN002、15国电集MTN001、15国电集MTN002等券报价成交带动小幅上行至3.73%、4.06%和4.12%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)9年期受14国开投MTN003、14华能集MTN004等券报价成交带动波动至4.50%水平。
        

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