7  月销售239  亿元，同比增长近8  成
        2015  年7  月份，万科(000002.CH/人民币14.61;  2202.HK/港币18.40,  买入)实现销售面积182  万平米，环比下降7%，同比增长33%，略落后于同期45  个主要城市同比增长38%；销售金额239  亿元，环比下降5%，同比增长79%，淡季中创下年内次高更显难能可贵；单月销售均价13,140  元/平米，环比增长2%，并且年内自3  月开始已经连续5  个月环比上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        前  7  月，公司实现销售面积1,084  万平米，同比增长13%，略落后于同期45个主要城市同比增长18%的水平；销售金额1,338  亿元，同比增长17%，较上月扩大8  个百分点；累计销售均价12,343  元/平米，同比增长4%，年内首次为正。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预售锁定方面，至15  年7  月末，公司已售未结算金额分别锁定了我们对2015-16  年房地产预测收入的100%和90%。
        7  月拿地33  亿元，拿地维持谨慎
        2015  年7  月份，万科在土地市场新获取上海、无锡、南昌、贵阳、南通和莆田等地的6  个项目，拿地区域主要集中于一二线城市，共新增建筑面积156万平米，总地价33  亿元，环比增长54%；平均楼面地价2,086  元/平米，拿地价格仍相对理性；拿地额占比当期销售额比值继续回落至14%，前7  月拿地额占比当期销售额比值小幅回落至22%，拿地策略维持谨慎态度。
        百亿回购保底、分拆价值再构，重申万科A  股、H  股买入评级
        近期，宝能系两度举牌、公司百亿回购计划和董事增持等事件，显示金融资本和产业资本对万科长远发展的看好，再度强化了公司目前股价仍处于阶段性低点的判断；作为行业龙头，公司将在行业整合并购过程中持续受益于集中度的提升；同时，我们看好公司构建以住宅地产、消费地产和产业地产等三大主业组成的新战略蓝图，并积极尝试转型升级，同时未来如物业管理等转型业务的分拆也将推动万科实现价值再构；此外，在公司层面以及业务层面的全面事业合伙人制度的配合下，公司在未来地产白银十年中将有更广阔的发展空间。我们维持公司2015-16  年每股收益预期分别为1.78  元和2.15  元，目前公司市盈率仅为8.2  倍，重申A  股、H  股买入评级。