业绩符合预期，三季度仍将快速增长
　　公司2015年上半年实现营业收入6.24亿元，同比增长23.50%；其中国外营收增长33.07%，国内营收增长13.19%；归属上市公司股东的净利润为3729万元，同比增长59.78%，扣非后净利润3509万元，同比增长48.13%；分业务看，智能控制器营收增长32.7%，锂电池营收增长33.6%，高效电机营收增长虽只为1.14%，但营业成本降低10.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】共同推动公司业绩稳步成长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）且中报预计，公司1-9月净利润增长20%-50%，仍将保持快速增长。
　　双主业健康成长，为良好业绩保驾护航
　　公司智能控制器作为智能硬件设备核心器件，有望持续受益下游需求的快速增长。公司是厨电智能控制器龙头企业，且近年已将业务拓宽至电动工具、开关电源、工业控制、医疗器械等领域。行业增速未来几年有望持续保持在10%以上，业务领域持续积极拓宽，有望保持稳定增长；动力锂电受益电动汽车翻倍式增长，目前已经满产运行，需求旺盛。储能产业行业有望保持20%左右增长，公司海外持续收获Ultimatepowerco等名企订单，助于形成示范效应，海外市场开拓渐入佳境。锂电募投项目有望提前至年底投产，及时缓解产能紧张。
　　多管齐下，贯彻公司物联战略
　　公司非公开发行拟投资2.48亿元收购并增资研控自动化，拓宽智能控制器在工业4.0应用市场；拟投资2亿元在重庆建立运营中心，开拓西南地区广阔市场；近期拟投资不超过1亿元在印度设立全资子公司，加码海外市场；极具战略意义的是，与阿里巴巴（Alibaba）参股企业上海庆科达成战略合作。庆科拥有国内首款MICO物联网操作系统，同时也是目前全球领先的物联网操作系统。借助MICO，传统控制器核心芯片将实现软化，加快智能单品成熟。此次联合庆科，切入主流物联网生态圈，对于推进公司智能硬件和物联网产业布局意义深远。
　　维持“买入”评级
　　我们预计公司15-17年实现营收12.9/15.3/18.3亿元，EPS0.37/0.53/0.66元，对应15-17年的PE分别为51X、36X和29X，维持公司“买入”评级。
　　风险因素：
　　工业控制市场开拓低于预期；新能源行业增长低于预期。