事件：
　　中报业绩超预期，公司拟10转12。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司发布中报，2015年上半年营业收入同比增长6.74%，净利润同比增长23.60%，归属于母公司净利润同比增长29.84%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）eps为0.67元，毛利率24.96%，比去年同期提升2.37个百分点，净利率11.18%，比去年同期提升1.83个百分点。公司业绩超预期，拟以资本公积金向全体股东每10股转增12股。
　　点评：
　　汽轮，达克罗业绩纷纷超预期。在汽轮方面，公司合理优化市场、订单结构，提升了公司在中高端品牌的占有率，并因此确保了市场份额，与此同时，吉林工厂的顺利量产（年产能200万件）极大缓解了公司生产瓶颈，并为增厚公司业绩做出了较大的贡献。在涂覆方面，宁波达克罗贡献1240万元，完成全年业绩承诺的83%，同时公司在巩固原有核心客户的基础上，积极跟进新项目（上海地铁新项目业务已进入批量供货阶段），从而进一步稳固了其在涂复业务行业的领跑地位。摩托车销量下滑，拖累收入增长。
　　迈瑞丁+“互联网+”加快转型升级。一方面，2015年非公开发行注入迈瑞丁，为公司转型镁合金零部件制造奠定了基础。另一方面，公司积极拥抱互联网，进入汽车后市场，与正和磁系签订了《战略合作框架协议》。此次合作将实现公司“升级三部曲”：（1）业务升级，通过为客户提供数字化、智能化、仿真化增值服务，增强企业核心竞争力，扩大市场份额。（2）产业升级，从传统制造商向互联网运营服务商转变。（3）平台升级，打造互联网+汽车后市场空间的大数据平台。
　　◆维持买入评级，给予6个月目标价67.5元
　　公司坐拥轮毂、环保、轻量化及“互联网+”四大主业，且都有望成为行业领先者。考虑镁瑞丁注入，预计2015-2017年收入增速分别为77.86%、29%和25%，净利润增速分别为63.78%、40.32%和24.43%，净利润为7.13亿、10亿和12.44亿。按照45元增发摊薄计算，EPS分别为1.66元、2.33元和2.9元。维持买入评级，给予6个月目标价67.5元，对应2016年29倍PE。
　　风险提示：汽车产销不及预期，迈瑞丁整合不及预期，互联网+业务拓展不达预期的风险