􀂄  公司铁路  RFID  业务进入2009  年将实际性受益于国内铁路投资的拉动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国家在2008  年启动铁路投资计划对公司的业绩驱动大概滞后1  年左右的时间而对公司2008  年业绩没有实际性的影响，但进入2009  年尤其是下半年，公司的订单将很大可能实际性受益于铁路投资的拉动，而从历史规律来看，公司铁路业务的订单基本集中在下半年实现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  食品安全问题已经成为我国政府高度关注的民生问题，从根源上解决食品安全问题已被加速提上解决日程，这将加速国内溯源系统及产品的推进。公司完全控股的天津子公司将受益于国家这一政策的实际性推进，预计畜牧业溯源系统将在2009  年产生效益，考虑这一市场的成长空间，预计未来1-2  年的增长速度比较快。
􀂄  2008  年属于公司投入和市场开拓年，投入没有立即见效，但进入2009  年及以后，公司前期在市场上的投入将逐渐得到收获。我们预计公司2009  年第一季度净利润保持高速成长的可能性比较大。
􀂄  我们预计公司2009  年的毛利结构为：铁路业务占比54.85%、畜牧业溯源系统占比22.56%、广州公司业务贡献14.15%、其他业务占比8.43%左右。
􀂄  短期的可能催化剂：国家可能出台物流产业振兴计划的细则；可能的红利分配政策（公司目前账面的每股资本公积为1  元、每股未分配利润为0.85  元）。
􀂄  维持“推荐”的投资评级。考虑股权激励的实行将给公司盈利增加长期驱动力，我们略微提高公司08-10  年EPS  到0.44、0.86、1.27  元。根据我们跟踪的52  家电子、通信、软件公司2009  年最新平均P/E35.45  倍并考虑公司未来2009-2011年确定性很大的每年同比至少30%的增长（PE/G=1  合理），我们给予公司2009年谨慎的30  倍P/E、2010  年20  倍P/E，对应公司未来6-12  个月的目标价格为25.4-25.8  元，维持推荐的投资评级。