期内毛利率下降，主要是由于：1）境外旅客购物离境退税系统的开发成本在期内入账，2）政府相关项目的硬件销售增加，3）对新产品开发进行投资。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】管理层表示，期内毛利率下跌为暂时性，并预期将会在2015下半年复苏。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）另外，预期收入和净利润将在2015下半年加速增长，主要由于业务覆盖的范围扩张，以及新商机产生收入贡献。尽管宏观环境的不确定性增加，  但中国擎天软件应可在2  0  1  5  /  2  0  1  6  /  2  0  1  7  年实现2  9  .  3  ％  /  2  9  .  9  ％  /25.4％的不俗盈利增长。我们仍然认为中国擎天软件是政府减少碳排放量和持续投资IT的受益者。我们相信股份目前19.0倍的2015年市盈率仍然吸引。公司与阿里巴巴/蚂蚁金融和其他金融机构的潜在合作，应能为公司提供上升潜力。维持买入评级，最新目标价为6.27港元（基于30倍2015年市盈率，下调目标价主要是由于我们的目标市盈率下降）。
        投资亮点
        2015上半年利润同比增长23％。中国擎天软件的2015上半年净利润为5,680万元人民币，同比增长23％（2014上半年为4,610万元人民币）。期内公司收入为1.689亿元人民币，同比增长27.2％。在所有业务中，碳管理解决方案和电子政务解决方案的收入增长较快，主要是受政府的利好政策带动了强劲需求。
        出口退税软件业务的收入增长较慢，增长24.7％，主要由于客户在新的软件版本推出前保持观望态度。
        净利润率略降。该公司2015上半年毛利润率为64.3％，低于2014上半年的73.9％，主要受累于出口税软件业务和电子政务解决方案业务的利润率下降。
        出口退税软件业务的毛利率由2014年上半年的90.2％下降至2015年上半年的87.8％，部分是由于境外旅客购物离境退税系统的开发成本在期内入账，并且公司投资新产品产生了开发成本。电子政务解决方案业务的毛利率由2014上半年的58.8％下降至2014上半年的40.2％，主要是由于在项目执行初期，硬件销售额上升。由于公司严格控制销售、行政及一般费用，公司2015上半年净利率为32.6％，较2014年上半年的33.9％下降了1.3个百分点。