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研究报告:山西证券-基金周报:下周大盘有回调压力,中期可持有成长型基金-150726

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-08-05 08:03:20
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 石晋
研报出处: 山西证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 659 KB 分享者: m****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

    一周市场表现:      根据中登统计,截至7月17日的新增基金开户数达到63.9万户,期末基金账户总数达7372万户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至6月底,天弘基金、招商基金、工银瑞信基金的资管业务规模位列前三,47家基金管理公司业务规模超千亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    一周基金指数表现:具体来看:股票型(5.81%)、指数型(2.97%)、LOF(2.93%)、混合型(2.55%)、中国指数(1.5%)、ETF(1.41%)、债券型(0.41%)、货币(0.05%)、QDII(-1.05%)和另类投资(-2.19%)    分级基金:      本周跟踪的123只被动股票型分级母基金平均累计净值上涨3.1%,正收益的基金数扩大到96只,累计涨幅超10%的有6只,略有下降。    随着近三周的大盘反弹,分级B相应也大幅飙升,特别是军工类分级B和国企改B类的涨幅惊人。目前申万菱信中证军工单位净值1.41还有不到10%将触发不定期上折条款,此外招商国证生物医药的净值达1.31,申万菱信中证环保产业净值1.27、国泰国证有色金属行业净值1.25等多只基金也有可能触发不定期上折条款。一般来说上折对于B类分额的影响主要在B类杠杆恢复到较高的初始价格杠杆、B类分额溢价率会相应提升,有望减少对冲上折后B份额折算成母基金的损失,但是如果A的价格大幅上涨的话,则会使的B的合理价格范围略有下降。由于市场的巨幅波动,近一个月左右的时间分级基金分别面临了不定期上折和不定期下折的罕见状况,投资者在购买分级A、B时应仔细阅读基金条款,谨防"触雷"。  

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