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研究报告:兴业证券-决胜:左手高成长,右手低估值-150731

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-08-04 17:35:41
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡顺泰,徐寅,任瞳
研报出处: 兴业证券 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 944 KB 分享者: t****l 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        本周市场深度回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各策略也受市场拖累,出现回撤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RV  策略组合下跌9.46%,国企改革主题投资策略下跌10.86%,“3+2”策略组合下跌10.60%。
        此外,我们近期推出的高成长低估值组合本周下跌9.93%,本月上涨21.00%。
        兴业RV量化选股策略是我们团队于2013  年12  月份构建的一个风格偏向价值与大中盘的量化选股策略,年化收益达到37.55%,Shape  比率为1.15。
        兴业国企改革主题选股策略,是我们把握政策热点,进行主题量化投资的一次重要尝试,年化收益率达98.88%,Shape  比率为2.61。兴业“3+2”量化选股策略是2014  年1  季度我们针对小盘成长风格所开发的一款量化选股投资策略,其年化收益为48.46%,Shape  比率达1.62。高成长低估值投资组合是市场经历股灾之后我们最新推出的策略,本月上涨21.00%。
        本周一大盘暴跌8.48%,而后维持低位震荡,个股的表现出现了严重的分化,前期市场趋势性的机会一去不复返,因此投资者更多地去寻找交易上的机会。此外,经历了前期市场的暴跌之后,投资者的风险偏好下降,市场的风吹草动都会引起投资者的恐慌,从而出现恐慌性的抛售。投资者频繁的操作以及追涨杀跌加剧了市场的震荡。在市场深度回调的时候,安全边际较高的高成长低估值策略较为稳健。结合当前下行风险较大的市场环境,我们本周推荐高成长低估值策略。高成长低估值策略选择具有良好业绩以及较低估值的股票的股票构成投资组合。2015  年7  月初推出以来以实现收益21.00%。另外,近期国企改革主题处于风口浪尖之上,国企改革策略的弹性较好,在市场回暖时上涨强劲,也是值得考虑布局的策略。

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