􀂉  完成收购新开河红参，公司不仅成为品牌中药企业，我们更看重公司中药饮片整体品牌质的飞跃。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】“新开河红参”是我国红参的唯一品牌，滋补功效高于韩国高丽参，保守市场容量5  亿元，享有原产地标记和保密生产工艺，“非新开河”杂牌红参市场在100  亿元以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）新开河红参已完成车间GMP  改造，今年康美将在全国零售连锁药店设立“康美新开河红参专柜”，控制销售终端，树立正品品牌，打击假冒，提升售价和毛利率。我们预计：今年4  月并表，09  年将贡献销售收入1.1  亿元和毛利5000  万元。2010  年产销量扩大，将贡献收入3  亿元和毛利1.5  亿元。09/10  年分别贡献EPS0.03  元和0.13  元。
􀂉  09  年2  月12  日完成收购北京隆盛堂，公司布局京津战略市场。目前车间在扩建中，产能将达到1200  吨，预计4  月下旬开始供货北京广安门中医院，09年贡献收入4000  万元和毛利1400  万元。2010  年产销量增长，将占据广安门中医院市场份额70%左右，2010  年还将开拓新的京津医院，预计贡献收入1亿元、毛利3800  万元、EPS0.04  元。
􀂉  08  年业绩超预期，上调08~10  年业绩预测，09  年第一季度预增50%以上确定性强。公司08  年起将执行15%高新技术企业所得税率，我们因此上调08年业绩预测：净利润增长率从73%上调到88%，EPS0.33  元上调到0.36  元。同时上调09/10  年预测EPS  到0.62  元和0.92  元。09  年第一季度中药饮片在广东和广西市场销售快速增长，三七价格上涨1  倍，预计公司首季中药材贸易盈利增长突出，毛利率明显提高2  个百分点。