交易建議    李寧(02331)  3.85  元/  目標價：4.30  元/16.2%潛在升幅    因素：i)  集團去年下半年收入增速加快，較上半年升14.4%，加上營銷開支同步減少7%，帶動下半年純利虧損大幅收窄近67%至1.96億元人民幣；另外，集團新品銷售比例提升至超過70%，今年首個季度訂單金額(按批發價計)持續錄得雙位數增長，反映集團庫存的問題有所減輕，分銷商亦增加訂單；    ii)  隨著集團未來訂單持續改善，而於零售折扣有所減少的情況下，集團的同業銷售增速有望進一步提升，拉動整體業績；    iii)  ：現價相當於2015年預測市銷盈率(P/S)0.74倍，較集團過去5年平均估值折讓近33%，隨著集團今年營運狀況逐步改善，有望扭虧，估值可獲重估的機會；    iv)  股價並續守3  月至今短期升軌上，有利股價進一步上試高位，建議趁低吸納。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    擎天軟件(01297)  4.01  元/  目標價：4.40  元/  11.4%潛在升幅    因素：i)  集團為內地應用軟件產品及解決方案供應商，主要在江蘇省從事開發出口退稅軟件及相關服務、電子政務及碳管理解決方案，以及信息集成軟件、系統集成解決方案等；    ii)  集團其附屬南京擎天科技與中國質量認證中心旗下的上海分中心簽訂合作框架協議，合作發展區域碳平台建設及企業碳盤查項目，預期將為未來增長注入新動力；：隨著中央各地日趨重視環保和低碳減排工作底下，  料有助集團碳管理解決方案業務增長  iv)  市場預計集團2015年盈利將按年增長23%，現價相當於2015年預測市盈率18.9倍，較內地上市同業平均30倍估值存折讓37%；    v)  股價續企  2013  年底至今的長期升軌底部上，反映其升勢未改，建議趁低吸納。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）