交运板块市场变化(本周):本周,申万交运指数报收3769.28 点,下跌9.1%,沪深300 指数报收3816.69 点,下跌8.6 %,交运行业指数跌幅大于沪深300指数0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业子板块中,所有子行业板块均有所下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)交通运输行业2015年7 月31 日最新PE 值为27.6,相对全部A 股的估值溢价39.4%。当前交运行业市盈率低于历史平均水平(37.72 倍)26.8%。
海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI 报收1131 点,本周上涨4.1%;CDFI 指数报收732.38 点,本周上涨5.1%。(2)沿海干散:CCBFI 综合指数报收872.91 点,本周下跌0.6%。(3)集运:CCFI 综合指数报收818.85点,本周下跌2.4%;SCFI 报收822.39 点,本周上涨49.9%。(4)远洋油轮:BDTI 指数报收846 点,本周上涨4.1%;BCTI 指数报收845 点,本周上涨11.6%。
宏观数据(五月):(1)7 月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%,比上月回落0.2 个百分点,位于临界点。中国非制造业商务活动指数为53.9%,比上月微升0.1 个百分点,连续两个月上升,持续高于临界点。(2)1-6 月份,规模以上工业企业利润总额同比下降0.7%,降幅比1-5 月份收窄0.1 个百分点。(3)上半年,全国粗钢产量4.1 亿吨,同比下降1.3%,去年同期为同比增长3%。全国粗钢产量近20 年来首次下降。
事件解读:(1)外媒称,中国将发行超过1 万亿人民币债券为基础设施建设融资。传本次发债主体将为以农业发展银行等为主的政策性银行,将在接下来几年里发行超过人民币1 万亿的规模的债券,为基础设施建设提供融资。
(2)央行28 日发布消息称,将按惯例于8 月初召开分支行行长座谈会,分析当前国内外经济金融形势,研究部署下半年重点工作。“稳定金融市场预期”的措辞,更被不少业内人士解读为货币当局在释放维稳资本市场信号。
投资策略:板块方面,本周继续重点推荐交运中估值相对合理,业绩比较确定的航空板块;以及近期央企整合名单预期下的航运板;个股方面重点推荐组合:东方航空、南方航空、春秋航空,中国远洋和外运发展。
风险警示:宏观经济大幅下滑