贵金属:空单轻仓持有
上周贵金属弱势震荡,上方承压多条均线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国方面,6 月耐用品订单经季调后环比增长3.4%,好于预期的增长2.6%,主要由于商用飞机订单的强劲增长;第二季度GDP 为2.3%,虽低于预期的2.8%,但将一季度GDP 数据从原来的下降0.2%修正为增长0.6%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,总体来看,美国经济依然向好。美联储公布的议息会议声明显示,当其看到就业市场进一步改善并有理由相信通胀将朝着中期内重返2%目标的方向运动时,调高联邦基金利率的目标区间将是合适的。该声明与6 月声明相比无明显变化,仅对经济的评估略有改善,但也预示着美联储向加息迈出了一小步。资金面上看,SPDR 的持仓量连续6 天维持于近7 年的680.15 吨的低位。
技术上看,贵金属上方承压多条均线,建议空单轻仓持有。
铜:空单继续持有
上周的LME 期铜呈现低位震荡的态势,期价刷新年度低点。基本面上,持续偏弱的中国宏观经济指标证明制造业处于疲软状态中,有色金属下游消费受到限制。
现货市场上,临近月末,现货升水下降,成交清淡。整体而言,铜市基本面疲软,偏空格局难改,且期价刷新阶段性低点,建议空单继续持有。
锌:激进者轻仓试多
上周LME 锌价先扬后抑,美国方面二季度GDP 数据略逊预期,但前值大幅上修,且PCE 物价指数飙升至1.8%,在一季度由于极端天气等因素被压制的居民消费在二季度大幅增长,通胀担忧进一步显现,联储加息预期增加。我们认为美元仍将维持其强势格局,基本金属将继续承压,但是短期考虑到基本面层面指标的一些变化,我们认为激进者可轻仓试多,稳健者等待逢高沽空时机。
镍:维持遇反弹抛空思路
上周LME 镍价宽幅震荡,周初一度拉涨但上行动能乏力,考虑到美国GDP 数据利好以及物价指数飙升的影响,市场对美联储在下半年加息的预期愈发强烈,美元指数维持强势是大概率事件,基本金属料将承压。此外,由于中国方面下游不锈钢行业的不景气,不锈钢价格一跌再跌,对镍价形成了严重的打压,我们对镍价后市仍然并不看好,建议维持遇反弹抛空的思路操作。
铝:偏空思路操作
上周LME 铝维持相对低位震荡,趋势性下行行情有所暂缓,这主要是现货升贴水有止跌迹象。国内方面,受到外盘的影响,沪期铝维持窄幅震荡,当前处于多空交织的状态,逢低多头有积极进场迹象,期价反弹至一定高位,此时空头将择机入场。但目前基本面偏空,市场流通货源多,但需求低迷,使得铝价上方空间相对有限,操作上建议偏空思路操作。