事件
        2015  上半年，公司实现营业收入4.70  亿元，比去年同期增长35.02%；实现营业利润7,402.03  万元，比去年同期增长25.61%；归属于母公司所有者的净利润8,754.65  万元，比去年同期增长42.46%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        业绩保持稳步增长，收入结构持续优化
        2015  上半年，公司继续基于集团化发展战略，立足电子政务领域，积极拓展法院、检察院、政府和企业用户，提升公司在泛电子政务领域的市场竞争力和占有率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）最终实现营收同比增长35.02%，归母净利润同比增长42.46%。同时，报告期内，公司尚未确认收入的在手合同额7.04亿，新签合同额4.11  亿。
        收入结构继续改善，但销售毛利率有所下降。报告期内，应用软件收入1.78  亿元，较去年同期增长40.14%，运维服务收入7,976.09  万元，较去年同期增长40.75%，两者的收入占比提升至55%。由于系统建设服务和运维服务的毛利率分别同比下降18.40%、20.29%，导致公司整体毛利率同比下降了3  个百分点。
        继续维持公司“强烈推荐”评级
        我们预计公司2015-17  年的EPS  分别为0.75、1.02、1.39  元，对应7  月31  日收盘价的PE  分别为45.83、33.44、24.60  倍。公司在保持原有法检领域竞争力的同时，积极拓展新应用，不断增强客户黏性，同时大数据业务、食品安全业务在报告期内也取得良好进展。综上所述，我们继续维持公司“强烈推荐”评级。
        风险提示
        1、大盘系统性风险；2、并购整合风险。