08年毛利率上升得益于金价的大幅增长08年公司主要产品黄金的销售均价为193.2元/克，08年公司主要产品黄金的综合成本为97.2元/克。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】08年公司的毛利率为50.2%，较07的49.9%上升5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　08年公司管理费用率处在行业中的高位公司的管理费用率为13.8%，仍远高于行业内其他黄金公司的均值。
　　08年产能扩大效果显著大尹格庄金矿采选规模由3000吨/日扩大到4000吨/日，夏甸金矿采选规模由1000吨/日扩大到2000吨/日。预计09年公司黄金产量将由08年的315.9千盎司增至371.9千盎司。
　　评级上调至买入基于我们对09、10及11年金价的预测及09年公司克金综合成本将较08年下降10%并在10、11年继续维持此成本的判断，我们预计09、10及11年的EPS将分别为0.51元、0.36元及0.28元。采用行业平均市盈率21.7（见后《亚太主要黄金上市公司估值比较》）的0.8倍，估值得其目标价为HK$10.10，将该股的评级上调至买入。