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我们继续下调09年世界经济预期，维持国内经济预期，中西部和北方部分区域经济仍具备相对活力；周期类行业总体维持低迷，十大产业振兴规划短期对行业利好有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
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根据宏观研究，2009年上半年国内经济将呈现V型反弹，流动性和上市公司基本面的继续改善；2009年一季度上市公司净资产收益率较2008年四季度环比改善，毛利率二季度将较一季度回升，将支持市场后续继续反弹；
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2009年以来超额收益板块主要集中在政策推动和超跌反弹的周期类行业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着市场整体估值水平的提高、和大类行业估值失衡、一季度业绩形势逐渐明朗、分析师对周期类行业业绩的大幅度下调，后续超额收益行业可能再次回归到基本面向好，有业绩支持的行业；
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目前下游需求未有明显回暖迹象，但随着去库存化效应和投资拉动作用逐渐显现，部分绝对或相对估值较低、有景气反弹预期和实质性政策推动的周期类行业可能在下一阶段的市场反弹中获得明显超额收益的机会，主要是：水泥、汽车、钢铁、工程机械、黄金、化肥、焦炭等行业；
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市场整体上涨后，确定增长类行业相对估值优势扩大、随着分析师不断上调业绩预测，行业业绩相对增长优势也将不断扩大，一季报良好业绩预期将推动股价再次获得超额收益。中期来看，尤其是市场震荡调整阶段，下列行业将获得最终超收益：医药、输变电设备、铁路设备、新能源（风电）、通信设备、铁路设备、零售等行业；
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基本面平稳业绩不会大幅负增长但超预期可能低、估值相对较低的部分行业可能会抗跌或短期反弹，但中期看最终不会有超额收益：白酒、公路、铁路运输、保险、银行