08年报公布EPS0.32，基本符合我们对08年业绩0.31的预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　尿素产量164万吨，高于预期的155，主要是因为大修拖后以及经过公司争取，天然气的供应好于预期，如果公司09年在天然气供应量上可以保持，产量预计在160万吨左右，业绩在我们预计的0.3元基础上小幅增加0.02。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　4季度业绩较差主要是计提和营业外支出，毛利率仍然保持在30%的水平，维持我们对于化肥业务业绩在0.3元左右的判断。
　　根据公告，10年新建炼油化工项目，各项已完成投资占总额比例在80%-98%之间，初步判断：09年9月实现联动试车没有问题。
　　我们比较了辽通化工和中石化，每千股对应的原油加工能力为25和14.3桶，每千股对应乙烯加工量为375和72.5千克，每股炼油能力和化工加工量数据大于中石化说明：相比于中石化，辽通化工受益于炼油毛利增加和化工板块业绩弹性的程度更大，成长性更好。
　　从中石化单位乙烯量对应的板块EBIT可以看出化工板块业绩弹性在1-5倍，辽通化工对应的弹性在3-4倍，公司10、11业绩在有了尿素、炼油两块稳定业绩构成安全边际的基础上具有弹性，有超预期的可能。
　　我们分析了复合增长率、净资产收益率和投入资本收益率ROIC3个指标，公司的合理估值水平在15倍左右