【金融工程观点】
        于明明(金融工程行业,02120370619)
        兴业低风险交易策略提示20150708
        近期市场大幅震荡，但依然存在相对低风险的交易机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        50ETF  期权的无风险套利机会较多，平价套利中年化收益超过10%的正向套利机会持续时间超过65  分钟，套利时机分布在全天各交易时段，尤其下午13:30-14:15  之间由于ETF  出现了快速下跌使得看涨期权相对高估带来正向套利机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）全天套利涉及合约29936  张，可容纳套利资金超过5  亿元，预期套利总收益超过560  万元，最高一笔年化收益达到30.45%。
        虽然50ETF  成分股中有两只股票停牌，给50  股指期货和成分股的套利造成了障碍，但50ETF  交易依然活跃，从而50  股指期货和50ETF  的套利依然可以进行。若按每分钟对市场进行扫描，使用上证50  的ETF（华夏上证50ETF，510050.SH）来模拟现货预期与50  股指期货进行套利，年化收益大于10%的正向套利机会出现41  次，反向套利次数出现136  次，最大收益达到4.93%，此收益最晚于下周五（7  月17  日）即可兑现。
        今天不少分级A  不少大幅下跌，部分甚至出现跌停情况，特别是触发下折或者临近下折的分级A  反而下跌幅度更大。在现在这个时点上，我们认为A  类份额是被错杀的。我们重点推荐：标的指数为大盘蓝筹指数，流动性较好的A  类份额，如：上证50A（502049.SH），银行A（150227.SZ），证券A（150171.SZ）和沪深300A（150051.SZ）；以及因B  端封跌停板具备配对价值的A  类份额，如金融A（150157.SZ）等