本周市场表现良好，两会召开对政策预期提升、以及对2月份较高的信贷预期似乎都是可解释的推动因素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在我们看来，国内投资者较为稳定的投资信心是更重要的因素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
两会召开是本周的热点，市场热切期盼的，是温总理作的2009年政府工作报告中会释放出什么样的信号。我们认为，报告的整体内容基本符合预期，但其中不乏亮点。其中值得重点关注的，是中央提出“大幅度增加政府支出，这是扩大内需最主动、最直接、最有效的措施”的表述。在行动上，2009年保增长将主要通过四个加大（加大中央政府投资、加大三农投入、加大民生投入、加大产业结构调整投入）来实现，而加大中央政府投资是一个重要亮点。《政府工作报告》规定，今年中央政府投资总额为9,080亿元，这意味着为了避免经济的惯性回落，“两年4万亿”计划中中央政府投资的大部分将在今年实现。    
投资者信心方面，从08年11月份以来提升投资者信心的很重要基本面支持，来自于相信已经看到经济最差的时候，投资者之所以相信是看到需求从休克开始恢复，很重要的证据是原材料价格开始走稳，从而带来整体市场预期提升和估值修复的投资机会。在这种环境下，去年4季度价格暴跌、去库存最激烈的原材料行业在1-2月份获得最大的估值修复空间。
  在供需达到弱势平衡之后，要推动市场的下一阶段力量应该来自于投资者相信需求将提升，经济将有所转好。由此提升业绩预期，带来估值继续提升的空间。我们对此方向持较为乐观的判断，认为这一力量将逐渐发生作用。
那如何会使得投资者相信需求将提升呢？当前提升需求最重要的，无疑是政府投资推动的需求；通过我们对地方投资情况的调研，我们相信政府投资对需求的推动值得期待，虽然政府主导投资项目集中启动的效应要到2季度及后逐渐体现，但投资者会更为关心基建投资相关行业的订单情况，目前已有增加迹象