結論與建議：
　　公司公告，包括財務總監在內的4位公司高管將在未來6個月增持不少於8000萬元金額的股份，相當於公司目前市值的0.25%，大幅超越目前4人的1746萬元的持股金額，充分體現管理層對于未來公司發展的信心，另外考慮到公司管理層在1H15已增持約257萬股，杠杆比例爲3倍的員工持股計劃成本36.5元較目前價格高約19%，我們認爲公司股價在近期大幅調整後已經具備較强的安全邊際。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　綜合判斷，我們預計公司2015-2016年分別可實現淨利潤8.4億和11.2億元，YOY增長23%和33%；EPS爲0.81和1.08元；目前股價對應PE分別爲38倍和28倍；股價經過前期較大幅度調整，目前估值較低，上調至“買入”的投資建議。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　高管增持彰顯管理層信心：公司公告，包括財務總監在內的4位公司高管將在未來6個月增持不少于8000萬元金額的股份，相當于公司目前市值的0.25%，大幅超越目前4人的1746萬元的持股金額，充分體現管理層對于未來公司發展的信心，另外考慮到公司管理層在1H15已增持約257萬股，杠杆比例爲3倍的員工持股計劃成本36.5元較目前價格高約19%，我們認爲公司股價在近期大幅調整後已經具備較强的安全邊際。
　　攝像頭産能增長迅速，出貨量有望大幅成長，公司自2013年涉足攝像頭模組生産銷售，2014年攝像頭銷售收入近29億元，YOY增長388%，公司目前産能23kk/月年底希望擴到40kk/月，雖然中國本土智能機廠商整體出貨增速放緩，惟華爲、小米、聯想等公司主要客戶集中度亦將明顯提，隨著現半年各品牌新機的逐步退出，我們預計公司攝像頭銷量有望同比增長超過150%，此外受益于手機攝像頭模組高端化的趨勢，公司8M以上攝像頭占比將進一步提升，將保持公司攝像頭模組ASP穩定。
　　指紋識別模組量産，成爲業績新的增長點：目前國內手機市場指紋識別滲透率仍然很低，隨著移動支付需求的兴起，我們預計至2015年末，國內指紋識別滲透率將快速提升至1成左右，帶動指紋識別模組需求在5000萬顆以上，公司自2014年開始籌劃指紋識別模組生産，目前産能4KK/月，産能規模處於行業領先水平，且以進入量産階段，隨著下半年公司客戶新機的推出，公司指紋識別業務將成爲業績新的增長點，我們預計將貢獻營收超過10億元。
　　盈利預測：綜合判斷，隨著攝像頭模組産能擴張以及指紋識別模組量産，我們預計2015-2016年分別可實現淨利潤8.4億和11.2億元，YOY增長23%和33%；EPS爲0.81和1.08元；目前股價對應PE分別爲38倍和28倍；股價經過前期較大幅度調整，目前估值較低，上調至“買入”的投資建議。