报告摘要:
一周市场回顾
上周计算机板块下跌21.98%,同期沪深300 下跌10.38%,板块跑输大盘 11.6 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周热点集中于互联网医疗,有明显板块效应,A 股涨幅居前的包括万达信息、卫宁软件等公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
恒生资讯科技业板块下跌4.98%,同期恒生指数下跌2.25%,恒生内地25下跌0.96%。
港股涨幅居前的包括腾讯控股、联想集团和中兴通讯等公司。
纳斯达克100 指数下跌1.21%,道琼斯指数下跌1.21%,互联网概念股中,凹凸科技上涨达到12%,同时网易、京东商城等有一定幅度的上涨。
pos终端革命、二维码支付、跨境支付、互联网金融、供应链金融、金融支付安全等正逐渐成为支付行业的新增长点
移动支付的有卡支付、无卡支付两种模式将长期共存。基于pos 的有卡支付随着移动互联网时代到来开始终端革命,mpos 作为新型终端正受到市场热捧;基于虚拟账户的支付宝、微信支付的二维码支付(无卡支付)也正在大规模的抢占市场。
跨境支付市场规模逐步扩大。近年来,传统外贸发展疲软,年均增长放缓至10%以下,但是跨境电商却呈现快速发展态势。《2014 年中国电子商务报告》数据显示,2014 年我国跨境网络零售交易额达到718 亿美元,同比增长44%。跨境支付受益于跨境电商、跨境贸易、一带一路、人民币国际化进程加快等因素,未来空间巨大。
互联网金融、供应链金融正成为支付需求的新增主力。受益于中国金融行业改革的加速等因素,2014 年中国P2P 市场交易规模达3000 亿元,是2013 年的3 倍,未来仍将翻倍增长。同时,基于“支付+产业”的供应链金融解决方案能够优化产业链条,带动整个产业效率的提升,节约企业成本。
随着金融支付市场的高速发展,安全问题日益凸显,例如今年5 月27 日18 时,支付宝宕机超过90 分钟,金融支付系统安全已引起市场重视。
今年以来,人民银行对牌照的发放加强了管理,目前已有270 家支付公司获得各类型的支付牌照。我们认为:人民银行对牌照发放的收紧,将会带来第三方支付行业的大规模并购与重组,同时提升已获牌支付公司的估值,相应拥有牌照的上市公司价值也将水涨船高。
建议关注:支付产业链上的相关上市公司投资机会。
行业信息动态
【互联网+】国务院印发关于积极推进“互联网+”行动的指导意见,含11 个重点领域。
【互联网金融】1、央行行长助理:互联网大数据正引领征信变革;2、金斧子B 轮融资5000 万美元,欲做理财界的京东;3、二三四五募资43 亿元,投向互联网金融平台;4、浦发信用卡接入腾讯征信,借大数据鉴别欺诈
【电子商务】1、罗莱成立电商子公司,LOVO 自立门户;2、同程旅游获60 亿元投资,万达35.8 亿领投;3、中东或成跨境电商新战场 男性用户占主导【O2O】1、乐驾布局汽车后O2O 法宝现身:一枚萝卜;2、阿里顺丰乐栈推智能配送柜:抢占另一入口;3、新“口碑”第一仗:支付宝扫码支付杀入全国4000 多家肯德基门店
本周投融资事件
根据wind 资讯数据,上周共发生28 起国内投融资事件。风险投资机构关注的重点领域有互联网证券、企业互联网和在线教育等。
维持行业“超配”
国内A 股市场,我们看好互联网新经济板块,重点推荐万达信息、全通教育、银之杰、腾邦国际、新大陆、用友网络、同花顺。
美股市场中,我们看好持续高增长的B2C 电子零售领域,重点推荐京东商城。
港股市场中,我们看好基于强大用户体系的多领域布局,重点推荐腾讯控股。
风险提示
1)估值过高;2)系统性风险。