事件
　　公司公告2015年2季度代理销售额1254亿元，同比增长57.93%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　公司公告实际控制人董事长通过二级市场增持90万股，成本价格18.05元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　核心观点
　　二季度销售高增长奠定全年业绩。公司2季度代理销售额达到1254亿元，结合1季度销售，上半年度的同比增速达到44%，而这一代理销售额未包含公司去年收购的青岛荣置地的数据。我们维持对公司全年4000亿元的预测，同时认为代理销售额的快速增长为公司扩大入口、做强金融业务奠定了坚实基础。
　　董事长二级市场增持凸现其信心和负责任的态度。董事长曾屡次表示不会在二级市场减持，此次增持成本价格也达到18.05元，同时公告中明确表示，不排除董事长在未来6个月继续通过二级市场增持。
　　财务预测与投资建议
　　维持对公司全年盈利预测，下调目标价至26.64元。我们维持2015-2017年EPS至0.36/0.54/0.71元。目前公司股价17.70元，对应2015年PE为49X。
　　运用可比公司法，彩生活等服务类公司及上海钢联等在线供应链金融公司估值为82X，我们给予公司2015年74X的PE（较可比公司估值低10%，主要因公司在互联网业务拓展上进展仍不够迅速），对应股价26.64元。
　　风险提示
　　代理销售增长不达预期。
　　金融业务增长不达预期。
　　中小板大幅调整