事件
　　公司公告控股股东于7月6日通过深交所交易系统增持2158.3万股，持股比例增加0.5%至40.02%；部分董事和高管于7月6日通过二级市场增持股票合计13.7万股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　核心观点
　　大股东及高管增持股份，彰显对公司未来发展的信心，后续增持安排时间短、额度大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司控股股东金世旗控股于7月6日通过深交所交易系统增持公司0.5%股票，即2158.3万股。公司同时公告后续增持计划，大股东将在未来3个月增持不超过公司总股本1.5%的股票，时间短、额度大。公司的董事和高管包括两位董事兼执行总裁、执行副总裁、董事会秘书，也于7月6日通过二级市场合计增持公司股票13.7万股，这些高管均为获得股票期权的高管，以更高价格在二级市场增持，彰显了其对公司价值的认可和信心。
　　公司股价已跌破拟向大股东定增的价格，目前安全边际高。公司于今年4月公布定增预案，拟以9.86元/股向控股股东金世旗控股定增不超过40578万股，金世旗控股通过现金认购。该定增方案已于今年4月28日在股东大会通过。目前公司股价为9.53元，已跌破拟向控股股东定增的价格，安全边际较高。
　　财务预测与投资建议
　　维持买入评级，下调目标价至14.21元。我们维持公司2015-2017年EPS为0.49/0.61/0.89元，目前股价9.53元，对应2015年PE为19X。运用可比公司法，我们将公司与泛海控股、新湖中宝等向金控集团转型的地产公司进行比较，并给予中天城投40%溢价（中天向互联网金融转型而非简单地金融转型），对应2015年29XPE，对应股价14.21元。
　　风险提示
　　转型进度低于预期。
　　房地产销售下滑