铜:
1、LME 铜C/3M 贴水14(昨贴15)美元/吨,库存-475 吨,注销仓单-1000 吨,仓单集中度较高,近期库存小幅回升,现货贴水扩大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
COMEX 基金净空扩大,LME 基金持仓净多回落至低点,欧洲贸易升水低位徘徊。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、沪铜库存本周-11404 吨,现货对主力合约升水900 元/吨(昨升430),废精铜价差3750(前3800)。
3、现货比价7.55(前值7.39)[进口比价7.37],三月比价7.28(前值7.30)[进口比价7.29]。
4、基本面:中国铜产量增速回落,智利和秘鲁含铜产量有所恢复,国内加工费继续回落,前期国内部分检修冶炼企业逐步复产;国内下游开工率低迷,弱于往年,铜材产量增长低迷。国内废铜偏紧,近期废精铜价差有所回落,COMEX 基金净空扩大,LME 基金持仓净多回落至低点,国内季节性消费旺季逐渐过去,内外比价盈利下上海贸易升水小幅回升。
铝:
1、LME 铝 C/3M 贴水42.75(昨贴水38.5)美元/吨,库存+10450 吨,注销仓单-7000 吨,大仓单维持,库存回落,注销仓单回落,现货贴水较大。
2、沪铝交易所库存+18495 吨,现货对主力贴水145 元/吨(昨贴160)。
3、现货比价7.50(前值7.41)[进口比价7.92],三月比价7.37(前值7.34)[进口比价7.82],{原铝出口比价5.43,铝材出口比价7.02}。
4、伦铝贸易升水低位,现货较弱。国内氧化铝开工率回升,电解铝运行产能小幅回升,氧化铝走弱明显,成本支撑减弱,近期冶炼利润转亏损扩大;下游开工率有所恢复,社会库存出现高位小幅回落;铝材出口预计下降,内外比价仍较高;从成本和产能投放看,基本面仍差,从冶炼利润亏损幅度看,仍有下跌空间。
锌:
1、LME 锌C/3M 贴水4.75(昨贴7.25)美元/吨,库存-25 吨,注销仓单-25 吨,库存回升,注销仓单回落,现货贴水扩大。
2、沪锌库存-422 吨,现货对主力升水85 元/吨(昨贴70)。
3、现货比价7.75(前值7.61)[进口比价7.73],三月比价7.61(前值7.62)[进口比价7.65]。
4、国内产量已处于较高位置,沪锌消费虽有恢复但整体差于去年,国内显性库存下降缓慢,内外比价盈利附近,伦锌较弱,沪锌仍偏弱,但伦锌基金净多降至低位,以及沪锌现货转升水及伦锌现货贴水缩减下支撑加强。
铅:
1、LME 铅C/3M 贴水14(昨贴14.75)美元/吨,库存-425 吨,注销仓单-425 吨,库存回升,注销仓单回落,现货贴水较大。
2、沪铅交易所库存-2038 吨,现货对主力升水385 元/吨(昨升230)。
3、现货比价7.54(前值7.44)[进口比价7.82],三月比价7.36(前值7.34)[进口比价7.80],{铅出口比价5.68,铅板出口比价6.16}。
4、伦铅库存回落,现货贴水扩大,注销仓单回升,贸易升水低位,内外比价回升。国内矿加工费回升,复产下原生铅开工率稍有回升,原料短缺下再生铅开工率回落,5 月铅酸电池产量同比仍较差,内外比价回升,原生铅开工率回升及消费转淡,且伦铅较弱,沪铅现货有所转弱,但沪铅基差较强及原生铅与再生铅比价有所修复,预计下方空间有限,维持区间震荡格局。