投资要点
本周观点:本周观点:根据流通市值加权平均计算,纺织服装板块上周下跌18.85%,位居29 个行业中第22 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7 月组合上周收益率为-18.87%,跑输行业指数0.02 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)前期市场大幅调整,牛市思维急转至熊市思维,因而纺服板块下跌明显。周末政府救市措施持续加码:券商1200 亿元救市资金买入蓝筹,IPO 暂停,下周大盘有望企稳。但杠杆牛已不复存在,因此目前阶段从板块投资来看我们舍弃进攻性,建议安全至上,推荐有业绩支撑且估值合理的标的。建议关注森马服饰、美盛文化、华孚色纺、罗莱家纺和富安娜。7 月组合考虑了防御性和进攻性,从目前来看,防御是最重要的。
7 月组合观点:(华斯股份、朗姿股份、华孚色纺、美盛文化、森马服饰各20%权重)。20%华斯股份(1,设立互联网金融公司,有望和公司实业、微卖形成完美闭环;2,微博同微卖联合推出社交电商产品达人通,微博流量支持得以保证 3,微卖未来空间可对标腾讯投资的微店)、20%朗姿股份(1,联众全资收购全球知名智力运动品牌WPT,加速推进全球化战略,实现扑克竞技在中国的普及和本土化创新;2,公司衣食住行娱美医战略有望最大限度发挥协同效应;3,参股“联众”,互联网经验得以提升;先后投资阿卡邦、明星衣橱和若羽臣等项目,战略版图不断完善;设立时尚产业基金及香港子公司,境内外投资有望加快)、20%华孚色纺(1,棉花价格已到底部,公司业绩已走出最差时期,今年预计30%以上的业绩增速;2,推出1:9 高杠杆员工持股计划,彰显管理层对未来发展信心,股价短期下滑较多,有员工持股价格托底,继续下探风险较小)、20%美盛文化(1,上海迪斯尼之风将越刮越大,有利于公司传统业务订单量的增加,强化公司品牌形象,同时将刺激国内消费者对动漫衍生品的热情;2,文化生态圈构成已基本形成,过去两年内先后投资并购了缔顺科技、悠窝窝、纯真年代、星梦工坊、杰克仕太平洋、荷兰公司、酷米网络等。新媒体与互动元素的融入将帮助公司完成文化生态圈的构建)、20%森马服饰(1,经过前期大幅下跌之后,目前15 年对应PE 仅为23 倍,在市场情绪较为敏感之际,具有安全边际,可作为防御品种;2,参股韩国公司ISE,共同建立以时尚消费品为主的跨境电商平台)。