加大营销力度，业绩持续提升，“买入”评级
　　公司将2015年定为“营销年”，加大市场营销力度，提升传统鞋革、沙发革的市场占有率，加快球革、电子产品用革等新兴领域的市场开拓进度，公司涉足体育用革领域，与耐克合作正在全面展开，我们看好公司在球革领域的扩张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　公司已经实施员工持股计划，表明管理层对于公司发展前景非常有信心，我们预计公司未来3年净利润年均增速都保持在40%以上，15-17年的每股收益为0.40/0.55/0.74元，考虑到公司已经实施了员工持股计划，同时大力开拓新兴领域，2015年给予45倍的PE，合理估值为18元，维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　落实员工持股计划，提升公司价值
　　2015年7月3日，公司完成了员工持股计划，按照12.9元/股的平均价格，在二级市场合计购买股票453.43万股，占公司股本的比重为2.09%，公司第1期员工持股计划所购买的股票的锁定期为自7月3日起的12个月。核心员工自筹资金650万，大股东通过借款和股权质押的方式提供资金5200万，共计撬动5850万的资金，因此公司员工持股计划的资金杠杆比例非常高，也体现了管理层公司对未来的发展非常有信心，认为市场明显低估了公司的价值。
　　技术优势明显，盈利能力稳定
　　公司主要生产生态性功能性合成革，产品定位于高端市场，其中生态革功能性合成革的占比高达90%以上，主要客户为宜家、达芙妮、三星电子、阿迪达斯、耐克等国内外知名企业。公司在鞋革、沙发革市场建立了非常高的品牌知名度，正在逐步开拓电子产品用革、体育用革等新市场。公司在技术专利数量、专利质量等方面都具有非常强的竞争优势，公司每年技术研发的投入比重持续提升，2014年公司的研发强度高达5.44%。从市场集中度来看，2014年我们预计全国PU合成革的销量大约为21-22亿米左右，2014年公司在PU合成革行业的市场占有率大约为3%左右，而且合成革的毛利率始终保持在23%左右。
　　公司虽然是合成革行业的龙头企业，但是目前PU合成革的市场集中度仍然非常低，未来公司提升的空间非常大。
　　催化剂：公布新的合作伙伴风险提示：市场开拓进度低于预期