要点:
行情综述:上周黑色期货弱势下行,从原料端铁矿石价格跳水开始,带动成材走弱,而成材现货高贴水进一步拖累黑色下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在钢厂盈利面不足2 成的背景下,部分钢厂减停产,价格弱势向上传导,打压铁矿石需求预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中螺纹钢期货主力合约1510 收于2221 元/吨,较上周收盘价下跌4.16%,收盘持仓为229 万手(较上周减少73 万手),目前螺纹钢主力合约1510 较现货升水76 元/吨,较上周缩小19点;热轧卷板期货主力合约1510 收于2401 元/吨,较上周收盘价下跌1.92%,目前热轧主力合约1510 较现货贴水6 元/吨,较上周缩小17 点;铁矿石主力合约1509收于447 元/吨,较上周上涨2.29%。
宏观市场动态:上周消息面多空均沾,多方消息多集中在政策面,市场政策预期想象空间持续加大,房地产局部价格持续上涨商品房销售转暖。其中本周消息值得注意的是淡水河谷40 万吨矿船靠港获批,未来供应或增加。总体而言,钢材需求未见实质好转,政策面持续偏暖,下游预期转暖。
钢材现货市场:钢材价格持续下跌;社会库存由降转增,期现价差缩小。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面继续下降不足1 成,开工率持续下滑,炉料钢厂库存天数较上周降1 天。
套利分析:暂无可关注套利。
操作策略:
上周黑色期货弱势下行,从原料端铁矿石价格跳水开始,带动成材走弱,而成材现货高贴水进一步拖累黑色下行。钢厂盈利面持续下滑,减停产规模逐渐增加,使得铁矿石港口库存也由降转增,钢厂高开工率支撑矿价的理由或失效。经济下行压力仍存,宏观面刺激的空间持续扩大,后市政策出台频次或增加,对市场扰动较大。钢材现货市场价格弱势运行,下游需求仍需刺激。钢厂盈利面不足1 成,开工率逐步下滑铁矿石钢厂库存规模转降。螺纹钢远月关注上方2200 一线阻力,主力合约1510 关注上方2100 一线阻力,短期走势偏弱。热轧卷板跟随震荡,关注上方2200 一线阻力,短期将震荡跟随。铁矿石主力合约1509 关注上方410 一线阻力情况,技术上下降三角形突破下沿走势偏弱。本周关注重点是钢厂盈利面大幅下降后,挺价行为以及减停产情况。