基本面保持平稳,钢价仍然处于弱势通道,钢价维持阴跌态势,全国范围内粗钢产量略有增加,钢厂库存有所增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前行业盈利水平较为平稳,预计下半年随着经济复苏,需求增加,盈利水平有望好转,总体而言行业运行平稳,下半年主要机会仍然是国企改革和企业重组整合等事件性预期标的。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期市场出现持续大幅回调,系系统性风险所致,与板块基本面无重大关系。
重点钢企共生产粗钢1831 万吨,旬环比增加1.6%,全国范围内2277 万吨,旬环比增加1.8%、生铁1980 万吨,旬环比增加1.3%,钢材3183 万吨,旬环比增加0.3%,焦炭1247 万吨,旬环比增加0.03%。
六月上旬的数据显示钢铁行业产销基本稳定,钢厂钢材库存1746 万吨,旬环比增加7%,下游需求相对不旺,钢厂销售压力增加。钢材价格旬度平均2759元,旬环比下跌1.8%。原材料端价格基本稳定,二季度后期盈利水平略有下滑,期待下半年经济企稳带来下游需求上升。
我们继续推荐有改革和重组预期的标的。行业基本面相对平稳,现货市场表现相对平淡,钢价仍然维持弱势震荡,铁矿石在55-63 美元之间波动,钢材社会流通库存维持相对低位。而钢厂库存压力持续上升,显示终端市场需求相对较弱。近期大盘受到系统性风险影响出现巨大回调,钢铁板块也随之下跌。大盘跌至3800-3900 一线,我们认为整个行业基本面没有大变化,多数股票经过此次大盘下跌,回调较为充分,仍然关注之前推荐的标的。
国企改革蓄势待发,行业内必将出现众多重组整合事件。行动积极的民企、各省区的龙头和央企将是中国经济转型和钢铁行业转型的最大受益者,短期重点推荐一带一路和京津冀概念标的:1、受“一带一路”等主题概念支撑的酒钢、八一、西宁特钢等。2、京津冀一体化规划将给该地区及周边钢铁公司带来利好,包括河北钢铁、首钢、新兴铸管; 3、事件性预期推动的标的:南钢股份、三钢闽光;3、国企改革标的武钢股份和宝钢。5、电商标的宝钢、钢联、沙钢、五矿,高温合金标的抚顺、钢研、久立,新能源动力电池标的东源、宝安,人造金刚石转型标的豫金刚石。另外,近期有次新股回调较为充分,如永兴特钢,可加以关注。
风险提示:改革力度不及预期,货币政策转向。