一、  事件概述
        2015  年6  月30  日，公司发布公告已完成对上海市医药阳光采购信息系统的建设和试运行，即日起将正式启用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2014  年10  月27  日，公司成功中标“上海市医药集中招标采购事务管理所-上海市医药采购服务与监管信息系统”，合同金额3018  万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）经过前期建设和试运行，上海医药阳光采购平台将于2015  年7  月1日正式启用。
        二、  分析与判断
        阳光医药平台启用在即，“医药云”基础更为扎实
        上海市医药阳光采购信息系统覆盖了上海市全部三级医院，连接了十余个区县的一、二级医院和80  余家供货药企。系统首创了国内首个统编药品字典，汇集了多方信息，并由物价、医保、卫计委等联合发布，形成药品标准信息原型。统编药品字典平台与建立在此基础上的议价交易平台、采购配送平台和业务监管平台，形成了四位一体的系统，实现了所有医疗机构、药企信息系统直通互联、自动对接，支持医药电商服务。系统覆盖议价交易、采购配送、电子支付、使用全过程，形成了B2B  交换平台。系统的正式启用，为公司正在建设的“医药云”打下了扎实基础，对公司持续稳定发展有积极影响。
        “三医”竞争优势明显，医药平台推动整体发展
        通过前期积累和布局，公司在“三医”各方面均有强大的竞争优势。除医药方面的阳光采购平台以外，在医疗方面，公司目前占据市场50%以上的份额，覆盖全国3.6亿份电子健康档案，积累了强大的健康数据；医保方面，公司拥有全国最大的数据库积累，覆盖了东部沿海城市和中西部一线城市1.5  亿人。4  月份增发进一步确立公司“三医联动”的龙头地位，加快了云服务转型，而阳光医药平台  的正式启用，将带动其他两大齿轮的加速运行，推动三医联动整体发展。
        股价反弹可期，员工持股计划将顺利进行
        公司目前股价仍显著低于员工持股计划股价，但随着近日大盘接近底部区域，公司股价渐现反弹趋势。基于公司和员工对未来的战略布局和方案落地充满信心，以及中长期公司互联网改革和三医联动所带来的巨大利益空间，我们认为员工持股计划仍将顺利进行。
        三、  盈利预测与投资建议
        重申“强烈推荐”评级。我们给予15-17  年EPS  为0.65、0.92、1.25  元。
        四、  风险提示
        1）区域医疗竞争加剧；2）行业出现价格战；3）异地拓展低于预期。