我们构建了一个估值模型来研究亚洲各市场利率互换曲线的期限结构。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该模型所基于的两个基本观点同时也是我们为G10  经济体构建的高盛曲线合理价值模型的基础，其中第一点是，仅使用短期、中期和长期因素这三类因素无法总结出互换曲线的整个期限结构。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        其中第二点是，这些因素可能与具体的宏观经济基本面因素相关，例如产出和通胀缺口、各种不同层面的宏观经济预期、公共及外部债务规模、G3  经济体的政策以及各国央行对于实际数据与其明确或隐含的产出和通胀目标之差异所作出的反应等。
        总体而言，我们模型隐含的基本面曲线意味着亚洲地区大多数经济体的曲线趋于平缓并/或走低，只有中国是例外，模型隐含合理价值所显示的曲线较当前市场计入的曲线更陡。