投资要点
        1、  公司在手订单充足、跟踪订单达100  亿元
        根据公开报道中电兴发1-5  月新增订单为3.5  亿元，加上去年未执行订单以及以往数据表明下半年跟踪订单数量会更大，完成业绩承诺有信心；公司跟踪订单达100  亿元规模，主要分布在贵州、新疆等地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        单个合同规模较之前大很多，主要是国家在安全维稳力度在加强，尤其是在中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布《关于加强社会治安防控体系建设的意见》之后，政府投资额加大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2、  供求关系可能发生较大变化
        公司与鑫龙电器的收购方案如能通过证监会审核，我们将考虑在智慧城市上采用PPP  模式，与国内的主流财团形成合作关系，届时可以解决资金方面的问题，以使我们更为专注于产品、平台和综合解决方案的进化。
        更为重要的意义是销售模式发生较大的转变，由以前单点推销到后期由于知名度提升导致的客户主动上门，公司的地位发生根本性地转变。
        3、  瞄准新技术，不断弥补不足
        大安全领域广泛，公司将致力于社会治安防控体系建设的主线，以反恐技术为核心点，同时考虑在网络安全、军工、社区安防、家庭安全和个人安全的布局，努力构建大安全产品线。
        公司自身研发能力有限，在收购方案通过之后，公司会瞄准国内外的新技术，选择合适的时间和标的对部分公司或团队进行整合，弥补公司的短板。
        4、  对与鑫龙电器的融合充满信心
        鑫龙电器主营是高低压开关设备和电力电子业务，侧重于强电；中电兴发侧重于解决方案，拥有自己的产品开发、软件平台开发和极强的系统集成能力。
        双方可以在业务、客户和人员上进行强有力的融合，无论在智能电网领域，还是在安全领域、智能家居、地网大数据等领域都会有很好融合。
        投资建议：
        根据我们测算，考虑增发摊薄因素，保守估计2015-2017  年EPS  分别为0.29、0.41  和0.57  元，对应PE  分别为98  倍、69  倍和50  倍。
        我们倾向于认为公司具有可持续发展潜力，不排除未来业绩出现爆发性增长的可能，给予“强烈推荐”评级。