【市场分析】
周四市场延续跌势,午后再度跳水。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪指收跌3.48%盘中一度击破3800点,创业板指下跌3.99%收于2649点,两市仅成交12883亿元,银行和机械行业成交额居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)盘面上超1400只个股跌停,交运、物流和海工装备板块领跌,两油、银行尾盘暴拉护盘涨幅居前。
近两日市场把指数大跌归因于股指期货存恶意做空行为,引起监管层重视。证监会发言人表示,根据证券和期货交易所市场监察异动报告,“证监会”决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。中金所1日晚间发布公告称,市场传闻南方基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场的消息不实,中金所称已对参与股指期货市场的所有38家QFII,25家RQFII的期、现货交易情况进行了核查,经排查南方基金系RQFII没有在中金所开户交易。
包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易,这些机构近期在股指期货市场的套保交易符合规则,没有所谓的大幅做空行为。
我们认为近日中证500指数为标的的IC合约连续大跌并大幅贴水的原因未必有机构恶意蓄意做空。
中小创个股涨幅大流动性差,集体连续跌停以后机构持仓很难卖出,又不敢贸然加仓超跌个股,为减少损失才通过做空中证500指数期货做对冲。这种行为被更多被套机构采用,导致IC合约贴水幅度较大。如何破局?首先是两融风险充分释放,被动平仓告一段落,市场企稳。其次部分顶部卖出的价值投资资金开始回补优质小盘股。当前一大批优质新股与中小创已经跌至17年动态PE30倍以下,价值初现。最后本轮小盘股快速大幅下跌或许会影响未来机构仓位配置,配置重心有望转向流动性好的优质蓝筹。
当下市场策略:考虑沪指昨日低点已下3800点,距离月K线超级双底颈线位3500点仅有10%。建议提高备战意识,精选优质个股。子弹上膛选好目标,静待大反弹冲锋号。