高伟电子发布盈利预喜，受营收增长超50%的推动，公司15  年上半年净利润将上升150%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该指引显示公司业绩有望达到我们对15  年上半年盈利同比增长195%的预测。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预测15  年下半年盈利将受到新iPhone机型推出的驱动，而私募股权投资公司Hahn  &  Co  的潜在退出将消除公司的一个主要隐忧并大幅改善流动性。维持对该股的买入评级及9.30  港币的目标价。
        支撑评级的主要因素
        15  年上半年强劲业绩符合预期。高伟电子15  年上半年预期净利润同比增长150%以上，有望达到我们195%的同比增幅预测，我们对上半年的预测也是市场的一致预期。强劲业绩主要是受到营收同比增长超50%以及利用率上升拉高毛利率的推动。
        新  iPhone  机型的推出将驱动15  年下半年增长。我们预测随着新机型的推出，  强劲的iPhone  销售将延续至15  年下半年，这将对公司15  年下半年业绩产生驱动，因为来自苹果(AAPL.US/美元126.75,  未有评级)的销售收入分别贡献公司营收和净利润的79%和84%，使公司成为iPhone销售强劲的直接受益人和风向标。
        私募股权投资公司Hahn  &  Co  的退出是下一个关注焦点。我们认为在9月底锁定期结束后Hahn  &  Co  很可能通过私人配售完全撤出投资。私募投资的顺利退出将帮助消除该股的一个主要隐忧。此外，由于自由流通股接近翻番，这将极大改善公司的流动性。
        评级面临的主要风险
        销售不及预期；当Hahn  &  Co  撤出投资时配股价格深度折让。
        估值
        我们的目标价为9.30  港币，对应12  倍2015  年预期市盈率。