投资要点
事件:市场经过连续杀跌后,在悲观情绪达到极点后,今日市场上演绝地反击,午盘上证指数探底回升,从跌幅5%,收涨5.53%,创6 年最大单日涨幅;创业板逆势反弹,从跌幅7%至大涨6.28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】龙头乐视网、东方财富涨停。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们周末报告《央行大招证伪忧虑,小蓝筹引领震荡反弹》中强调“央行降息降准,政策底、短期流动性底已现”,我们认为,在多部委强力救市组合拳的影响下,今日“绝地反击”的行情演绎,“市场底”目前也已显现,市场短期将沿4000 点的底部中枢开始震荡反弹。在前期恐慌性杀跌过后,低估值蓝筹、业绩增速确定的二线蓝筹与优质成长个股均迎来配置良机,在风险偏好降低的市场环境下,建议关注两类机会——“买了安心类”(全年相对涨幅明显小于大盘)和“跌出来的机会”(股价低于定增价、大股东增持价和员工持股价)。我们在文后附上了这两类机会对应的四个股票池。
政策底:多部门强力“救市”组合拳密集出击,最高层对“改革牛”态度坚定。我们在前期报告中强调,不同意部分市场人士认为“市场估值已达到目标位,政府和市场诉求开始分化”“政府对股市态度开始出现不确定性”的观点,我们认为,在当前注册制、国企改革顶层设计方案、战略性新兴板、养老金入市、一带一路等关键战略均正处于推进的关键期,“改革牛”对于全局意义重大。因此,今日市场能够在极端恐慌中上演“绝地反击”的背后,是6.26 大跌后,短短两个工作日,“降息降准+配资自查结束+养老金入市草案公布+央行持续逆回购+印花税下调、IPO 放缓、汇金、险资出手传闻”多部委强力“救市”组合拳密集出击,出手的力度与密度相对前几轮牛市暴跌后,政府的态度都是不多见的,足见最高层决心之坚定。同时,我们认为,今日股价的绝地反攻也可能是市场对于某些重磅利好的提前反应,预计短期“印花税下调、IPO 放缓”等实质性“救市”措施或将被“证实”。