港华燃气  (“TGC”，1083.HK/港币  1.40，买入)已经与两位独立个人卖方签订了收购四川省成都市新都区管道煤气供应商华川天然气全部股权的协议，收购作价  2.53  亿人民币。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于四川盆地拥有丰富的天然气资源，也是四川——上海天然气管道的起点，而且成都作为省会，终端需求也比较旺盛，因此我们认为此次收购将有助于港华燃气加强在该地区的渗透。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在  2008  年  12  月出资  6,000万人民币收购新津项目  60%股权之后，港华燃气在四川已经拥有了  14  条管道。收购华川天然气的价格为  9.2  倍的  2008  年市盈率，较香港上市同业的平均估值水平  12.8  倍和港华燃气估值  11.4  倍的2008  年预期市盈率有所折让。我们预计  2009  年天然气销量增长将超过  35%。我们依然认为该股股价折让过多，对其维持买入评级和  2.05  港币的目标价格。