扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

兰花科创研究报告:山西证券-兰花科创-600123-化肥业务决定未来两年成长-090303

股票名称: 兰花科创 股票代码: 600123分享时间:2009-03-04 09:09:33
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张红兵
研报出处: 山西证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 177 KB 分享者: rau****rx 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀂾  公司业绩接近预告上限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008  年公司营业收入  491210  万元,比上年同期增长  40.56%,利润总额  176880  万元,比上年同期增长73.1%,归属于上市公司股东净利润  140123  万元,比去年同期增长  98.25%,基本每股收益  2.45  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司现金流充沛,每股经营活动产生的现金流  2.78  元,2008  年拟每  10  股分配现金红利  6.08元,占  08  年净利润的  24.78%。
􀂾  煤炭毛利稳步提高,贡献主要利润。2008  年销售煤炭  542.66万吨,同比增长  9.48%,平均售价  614.17  元,同比增长  48.95%;平均成本  203.95  元/吨,同比增长  15.6%,2008  年平均售价增幅高于成本,导致毛利率由  2007  年的  57%上升到  2008  年的  66.79%。
􀂾  尿素业务依然是短板。生产尿素  118.36  万吨,同比增长25.97%,销售  106.26  万吨,同比增长  9.8%,平均售价  2068  元,同比增长  24.13%,平均成本  1713.43  元,同比增长  25.34%,原材料成本的大幅上升导致毛利率降至  17.15%,降低  0.81  个百分点。
􀂾  投资收益助推公司业绩高增长。2008  年公司实现投资净收益29055.85  万元,主要是来自参股的亚美大宁煤矿,投资收益占净利润的  20.74%。
􀂾  四季度业绩环比下降  17%。四季度营业收入环比下降  5%,但净利润环比增加  24%,扣除因会计科目调整而增加的利润,四季度净利润  29975  万元,环比下降  17%。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com