◇浙江天马轴承股份有限公司（以下简称“公司”）主营通用轴承、铁路货车轴承和重型机床。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司目前短圆滚子轴承（33.64%）、铁路轴承（32.56%）、重型立卧式车床市场占有率第一（50%），公司的风电轴承添补国内空白，市场前景非常看好。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司是国内少数具备产业链整合优势的机械制造企业。
　　◇公司08年实现营业收入31.75亿元，同比增长137.49%；实现净利润5.18亿元，同比增长101.38%，每股收益1.74元。公司推出年度利润分配计划，每10股派发1元（含税）；本年度实现公积金转增股本，每10股转增10股。
　　◇08年公司轴承业务和机床业务发展并驾齐驱：公司轴承营业收入同比增长36.13%，达到16.18亿元，毛利率为40.96%，较07年提高了4.42%；机床业务从无到有，营业收入达到14.12亿元，毛利率19.40%。
　　◇预计09年通用轴承、铁路轴承增长会比较平稳，而风电轴承、齐重数控的机床业务有望超出我们的预期。预计公司2008－2010年EPS分别为2.51元和3.18元，对应PE分别为23倍和18倍。公司成长性突出，我们维持公司的“谨慎推荐”评级。