􀂉  对该公告，有两点解读：一是宝安、龙岗数字化平移已进入前期准备阶段；二是由天威为天隆、天宝提供技术服务，不仅是天威拥有成熟丰富的技术、管理、运营、服务等体系，更重要的是为将来以天威为平台进行网络整合的顺利完成作准备。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂉  数字化将为天威整合市网络创造有利契机：今年开始，盐田、龙岗、宝安将开展数字平移工作；从今年深圳各区和全市两会召开情况看，推进全市数字化进程是比较重要的民生议题。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时天威在协助市内其他区域的数字化平移工作中已发挥重要作用；随着各区数字化的推进，区域运营商将面临资金压力，和技术、运营、服务方面的不足，这为天威整合市网络创造有利契机。
􀂉  近三年是天威完成全市网络整合的关键时期，我们对此给出初步的分析判断：第一阶段（从现在到10  年上半年）将整合规模较小的区域运营商（光明新区和盐田）；第二阶段（从10  年下半年到11  年上半年）整合规模较大的运营商（龙岗和宝安）；第三阶段（11  年下半年）整合蛇口有线。
􀂉  测算天威完成全市网络整合后对应的股价范围：保守假设整合全市其余区域用户规模在130  万，则对应的股价区间为12.74~16.52  元/股；但实际最终收购的用户规模有望突破200  万，股价区间将可达到15.68  元/股~21.44  元/股。
􀂉  盈利预测与估值：预测09  年~11  年EPS  分别为0.31  元/股、0.39  元/股和0.59元/股；综合DCF  与EV/EBITDA  估值，并参考天威完成市网络整合后对应的股价范围，认为合理的股价区间为11.8~14.3  元。