要点：
·公司目前共有大屯锡矿、老厂锡矿、马矿锡矿、卡房锡矿和湖南郴州裕丰矿等5大矿山，各种资源储量达到180万吨,其中拥有锡56万吨，铜57万吨，铅36万吨，年产精锡4.27万吨，资源回收率达到95%左右，资源储量、年产量和技术水平列全球第一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
·随着全球日益严重的矿产资源短缺，控制资源成为所有矿业巨头竞争的关键所在，在控制
省内、省外以及海外资源方面都取得不俗表现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
·锡不仅具有良好的导电性和延展性，较低的熔点、能与大多数金属形成合金等特性外，还
是一种无污染环保材料，越来越被广泛应用于电子、电器、化工、冶金、建材、机械行业。
尤其是它的“绿色”特性，使它在电子、化工等行业应用得到快速发展，市场前景相当广阔。
·目前锡焊料消费占我国锡消费总量的50％以上，锡焊料消费的增长是我国锡消费量增加的
主要原因。自2000 年以后，我国电子工业开始快速发展，从而带动了锡焊料的迅速增长。正是锡消费发生变化的大环境以及金属价格剧烈波动的大环境下，锡业股份抓住时机，进行主营业务的重大转型，在逐步控制资源的基础上，大举推进锡业深加工，有效地延伸了核心产业链、提升了产品的附加值。
·预测公司06~08 年EPS 分别为0.36 元、0.77元和0.87 元，考虑到公司具有的国内雄厚资源储量、技术先进的锡冶炼技术以及掌控市场未来深加工产品的龙头企业，参考有色金属行业具有同性质的企业，认为给于公司18 倍的市盈率是比较合理的，短期目标价位13.86 元，维持公司“强烈推荐”评级。