■收购梦幻星生园并推出员工持股计划：骅威股份作价12  亿元收购电视剧制作发行公司梦幻星生园100%股权，其中对价的70%通过定增股份支付，定增价格15.28  元；同时公司推出第一期员工持股计划，78  人认购数量不超过258  万股，发行价格为17.12  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】标的公司梦幻星生园承诺15-17  年扣非净利润分别为1  亿、1.34  亿和1.65  亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ■标的公司梦幻星生园为公司IP  运营战略再添新活力：1）公司围绕影视剧IP  牢牢把握90  后粉丝人群。作品精准定位于打造青年女性精品言情剧，同时储备二十余部优秀小说的改编权，提供足够优质IP；2）公司已上映代表作受到广泛好评。《千山暮雪》、《如意》、《最美的时光》均获同时段全国卫视收视冠军；新剧《抓住彩虹的男人》上映一周以来，网络点击量排名持续位于第一位；3）公司核心主创团队实力雄厚。三大主创包括汤攀晶、桐华和虞怡女士行业经验丰富，独立具备完整的“创意-剧本-拍摄-宣发”能力；4）公司具有电视剧发行网络全覆盖能力。子公司星生地具有强大发行能力，共发行过四十余部影视剧，与一线省卫和网络播出平台形成良好合作。
        ■多元互联娱乐文化产业布局初步构建：本次收购完成后，梦幻星生园的电视剧业务将融入上市公司，电视剧业务将成为公司优质IP  变现的重要途径。公司通过收购第一波，参股拇指游玩，此次再布局优质影视剧IP，已经初步构建起优质IP  运营为载体，集动漫、网络游戏、周边衍生产品等为一体的多元互联娱乐的文化产业战略布局。
        ■投资建议：公司旨在构建以IP  运营为核心的多元娱乐平台，理应比单纯游戏或影视公司给予更高估值溢价；第一波15  年业绩将并表，假设梦幻星生园15Q4  并表，预计15、16  年净利润分别为1.1  亿元、3.2  亿元，给予中线目标市值200  亿元，6  个月目标价46.51  元。
        ■风险提示：影视剧竞争风险，知识产权风险，核心人才流失风险