一周套利:本周周一至周五存在较多套利机会,每日套利机会基本遍布整个交易时段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】以周五为例,年化收益率10%以上的套利机会持续40.7分钟,共涉及套利合约8630张,最高收益为21.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同样的,当日箱型套利也空间巨大,年化收益率10%以上的套利机会持续时间约28.1分种,各段交易时间均有出现,涉及套利合约11092张,最高收益高达38.73%。
本周组合策略最佳拍档:我们预期指数会继续保持大幅震荡的走势,另一方面受到新股申购资金回流的影响短期内仍然有一定上涨的动力。鉴于此,依据投资权限的不同给期权一二三级投资者定制了不同的投资策略。
1)一级投资者期权策略:在周一开盘时,分别买入100手上证50ETF现货并同时卖出1张6月到期的3.40(10000179)看涨期权。只要未来17天后(期权到期日)ETF价格高于3.155(当前ETF最新收盘价为3.254,跌幅低于3.04%即可),未来组合都将有正收益,最大正收益为2450元,单笔收益率为7.53%。
2)二级投资者期权策略:在周一开盘时,买入1张6月到期的3.20看涨期权(10000163)和1张6月到期的2.95看跌期权(10000138)。只要未来17天后(期权到期日)ETF价格高于3.417或低于2.733(跌幅超过16.02%或涨幅超过5.02%即可),未来将会有正收益。
3)三级投资者之牛市看涨价差策略:在周一开盘时,分别买入1张6月到期的3.00看涨期权(10000147)和卖出1张6月到期的3.30看涨期权(10000171)。只要未来17天后ETF价格高于3.254(即未来标的跌幅小于2.67%),到期时组合都将有正收益,最大正收益为1330元,收益率为16.75%。
4)三级投资者之小幅震荡异价跨式策略:在周一开盘时,分别卖出1张6月到期的执行价为3.50的看涨期权(10000195)和卖出1张6月到期的执行价为3.10的看跌期权(10000156)。如果未来17天后ETF价格在2.957和3.643之间(即ETF收益率在-9.14%和11.97%之间),到期时组合都将有正收益,最大正收益为1434元,收益率为46.82%。。
本周认购认沽期权日成交量较上周大幅下降,市场对上证50ETF未来价格看涨情绪较上涨大幅回落:本周市场上证50ETF期权交易共成交305988张,认购认沽期权分别为157047张和148941张,认购期权成交量略高于认沽期权。期权成交量较上周出现大幅度下降,本周认购认沽期权成交量较上周均出现一定程度下降。认购与认沽期权日均成交量分别下降27.39%和0.37%。