◆进入数字继保市场，打开市场预期
　　思源电气（002028）今日表示，公司和子公司上海思弘瑞电力控制技术有限公司，将共同发起设立上海思源弘瑞自动化有限公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　成立后的项目公司将主要从事数字变电站系列产品的生产和销售，并提供相关服务。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）思源电气和思弘瑞各出资2000万元，各占项目公司注册资本的50%。项目公司设立的主要目在于加快思源电气电力二次控制设备项目的实施速度和市场化进程，提升项目盈利能力。
　　思源此举，表明市场前期并不看好的数字变电站业务已取得实质性进展。一旦实现量产，公司将会成功进军竞争格局相对集中，盈利能力较强，长期增长看好的二次设备领域。
　　◆进入数字继保市场，打开市场预期
　　同时，该公司业绩快报显示，去年实现净利润3.46亿元，同比增长27.16%。基本每股收益1.26元。略低于我们前期的预期1.33元。公司未来2年EPS分别1.66元、2.17元，对应市盈率分别为18倍和14倍。公司价值相对低估。这一方面出于市场对其新增业务的不了解，同时也受其少数股东解禁压力的影响。公司的新增业务不断释放业绩，传统业务受到政策刺激将会在09、10年迎来一轮增长契机并为公司带来良好的现金流。预计公司在未来5年将有能力保持30%左右的复合增长，是确定性与成长性的结合。我们维持对公司的买入评级。