交运板块市场变化(本周):申万交运指数报收4994.22点,上涨10.8%,沪深300指数报收5230.552点,上涨8.1%,交运行业指数领先沪深300指数2.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业子板块中,除机场跑输大盘外,其余板块均领先于大盘,铁路和高速公路表现尤为抢眼。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周个股上涨最多的是
ST国恒,涨幅61.31%,下跌幅度最大的为春秋航空,跌幅为2.69%。交运行业最新PE值为37.41,相对全部A股估值溢价33%,低于历史均值(37.72倍)0.8%。
海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI报收610点,本周上涨3.6%;CDFI报收514.37点,本周上涨0.2%。(2)沿海干散:CCBFI综合指数报收922.25点,本周下跌0.7%。(3)集运:CCFI综合指数报收862.1点,本周下跌3.2%;SCFI报收623.47点,本周下跌5.8%。(4)远洋油轮:BDTI指数报收863点,本周下跌0.2%;BCTI指数报收720点,本周上涨4.3%。
宏观数据(五月):(1)汇丰PMI:中国5月汇丰制造业PMI终值49.2,符合预期好于初值。5月服务业PMI升至53.5,为8个月来新高。(2)官方PMI:5月官方制造业PMI升至50.2,连续三月高于临界点,显示制造业呈现小幅扩张态势。官方非制造业PMI回落至53.2,非制造业增速略有放缓。(3)5月份,全国百城住宅平均价格为10569元/平方米,环比由跌转涨,上涨0.45%;百城住宅均价同比下跌3.73%,跌幅收窄0.73个百分点。楼市整体回暖趋势明朗,但部分城市库存压力较大,供求关系仍较紧。
事件解读:(1)商务部等10部门联合规划全国流通节点城市布局,确定到2020年“3纵5横”建设全国骨干流通大通道体系,构建全国骨干流通网络,努力提升流通节点城市功能。(2)发改委:决定放开部分国内邮政业务资费,如国内特快专递资费、明信片寄递资费等,由政府定价改为实行市场调节价。
投资策略:板块方面,本周继续重点推荐交运中估值相对合理,业绩比较确定由传统上的淡季转向旺季的航空板块,同时关注中国中车回归带来的铁路板块的投资机会。个股方面重点推荐组合:南方航空、东方航空、春秋航空,电子物流转型的飞力达和新宁物流,铁路改革主题的铁龙物流。
风险警示:宏观经济大幅下滑