一、行情回顾
周三甲醇期货主力合约1509以2465元/吨开盘,收于2450元/吨,全天最高价2495元/吨,最低价2445元/吨,成交量179.1万手,增加41.7万手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总持仓量42.0万手,全天增仓28368手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)前20名会员持多单110923手增加11884手,持空单120728手增加16025手,净空单9805手。郑商所指定交割仓库仓单总计1645张,并无变化。
二、消息面
(一)国内市场
汇丰最新调查显示,中国服务业在5月表现强劲,新业务和就业指数均创下数年高点,部分削弱了制造业疲软的影响,对中国经济形成有力支撑。汇丰(HSBC)/Markit周三(6月3日)联合公布,中国5月服务业采购经理人指数(PMI)升至53.5,高于上月的52.9,且为2014年9月以来最高。
(二)国际市场
1、美联储主席伯南克(Ben Bernanke)表示,由于美国国会拒绝给予中国在多边机构更多的影响力,使得中国被迫推行亚洲基础设施投资银行。伯南克周二(6月2日)在香港表示,美国国会很大程度上要为这次所发生的情况负责。
2、数据编制机构Markit周三(6月3日)发布的调查显示,欧元区企业5月增长略微丧失动能,尽管企业再次下调产品售价;不过企业雇佣员工速度创下四年来最快。具体数据显示,欧元区综合采购经理人指数(PMI)5月终值为53.6,高于53.4的初值,但低于4月终值53.9。该数据高于50,暗示呈成长之势。
三、基本面
1、国内、国外甲醇现货报价:
6月2日CFR东南亚甲醇收盘价为326-328美元/吨,较上一交易日持平;CFR中国主港甲醇收盘价为318-320美元/吨,较上一交易日持平;FOB欧洲鹿特丹甲醇收盘价为313.5-314.5欧元/吨,较上一交易日上涨1.5欧元/吨;FOB美国海湾甲醇收盘价为111.5-112美分/加仑,较上一交易日下跌0.75美分/加仑。
生意社大宗榜数据(top.100ppi.com)显示,6月3日甲醇参考价为2322元/吨,与上一交易日相比上涨0.08%,与6月1日相比下跌0.09%。
2、供求分析
原料方面:目前来看,市场对于下游需求恢复情况仍较为悲观,煤炭日耗始终较低,下游电厂方面有充分的时间坐等煤炭企业降价促销,预计短期内动力煤弱势难改,将继续下行,但跌幅会有所收窄。
供给方面:随着5月甲醇企业陆续结束装置检修工作后,甲醇市场整体开工率将迅速回升。据了解,近日山东和西北地区部分企业已经重启甲醇装置,而山西地区部分焦炉气装置也恢复生产,同时联醇装置也向甲醇方面倾斜。据此估算,随着时间推移,未来国内甲醇开工率会在5月底恢复至60%以上,预计甲醇后期或将有所回调。
下游需求方面:目前甲醛和二甲醚装置开机率分别处于43.8%和33.5%的较低水平,二季度需求逐步恢复的趋势不变,开机率分别恢复至60%和50%的正常水平还是可期的,按照目前甲醛和二甲醚产能分别为1886万吨和1148万吨以及单耗甲醇分别为0.45和1.42来计算,未来甲醇传统需求有望增长400万吨。而醋酸方面,目前开机率就处于73%的高位,需求难有新增的量。
四、交易策略
甲醇主力合约1509周三走出冲高回落行情,在上方2500一线再次遇阻。不过在交易所注册仓单量连续增加的情况出现后,个人感觉甲醇上行压力较大。夜盘交易时段低开后维持在较低区域震荡。隔夜美原油07合约有所回落,继续配合甲醇走势。今日建议2470以下逢高空,止损10个点。