建议理由
        1)  2015  年1-4  月国内重卡总销量下滑了34%，且我们将2015  年增长预期从-7%下调至-18%以反映GDP  增长走软以及基建投资环境的疲软；2)  东方财富网于6月2  日报道，发改委正在规划铁路、物流行业等固定资产投资新项目。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为这些新项目有望在2015  年末/2016  年初推动重卡需求回升；3)  2015  年1-4  月，公司发动机销量同比下滑58.7%，降幅大于整体卡车市场，表明潍柴的发动机市场份额有所下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们因此将2015-17  年重卡发动机市场份额预测下调0.5%。
        推动因素
        1)  月度重卡销量下滑；2)  公司卡车发动机市场份额疲弱。
        估值
        我们调整了总体重卡市场增长及潍柴发动机市场份额预测，因此公司的2015-2017年每股盈利预测分别下调14%/8%/6%。我们同时将基于部分加总估值法的潍柴动力A/H  股12  个月目标价格下调7%至人民币26.95  元/25.70  港元（原为人民币29.03  元/27.55  港元）。我们维持对潍柴A/H  股的卖出评级。潍柴A/H  股当前股价对应23.5  倍/15.8  倍的2015  年预期市盈率，高于我们覆盖的A/H  股同业13.8  倍/11.4  倍的均值。
        主要风险
        1)  新固定资产投资项目推动重卡市场复苏快于预期；2)  新液压部件业务收入/利润贡献高于预期。